【福匯市場觀點】黃金7連漲刷新歷史新高，白銀突破$41﹔OPEC+增產計劃打擊原油暴跌2.5%

經濟數據及外匯市場：

美國7月JOLTS職位空缺降至10個月低點，為疫情以來罕見之低。美國7月JOLTS職位空缺718.1萬人，創2024年9月以來的最低，也是自2020年底以來第二次低於720萬的水平。

今年以來就業增長的重要驅動力——醫療保健行業的職位空缺，降至自2021年以來最低。

招聘數量從一年低點反彈，裁員人數創去年9月以來的最高。數據強化了美聯儲9月降息的預期。

 

美聯儲理事沃勒表示，美聯儲應在本月開始降息，並在未來數月內進行多次下調，但他對降息的具體節奏持開放態度，認為這將取決於未來的經濟數據。

他透露，過去曾與貝森特有過交流，但目前並未就美聯儲主席一職進行過面試，也沒有安排相關面試。

 

美銀認為，強於預期的就業增長可能難以撼動市場對於9月降息的定價，因為潛在的疲軟信號和鮑威爾的鴿派立場已經為政策寬鬆舖平了道路。

預計失業率將成為一個關鍵變量：若失業率降至4.1%，則對就業人數的要求會降低﹔但若失業率升至4.3%，則要求會大幅提高。

 

美聯儲在其當地時間周三最新公布的褐皮書調查中表示，近幾周全美大部分地區的經濟活動幾乎沒有變化。由於許多家庭的工資未能跟上物價上漲，消費者支出持平或下降。

各地區均出現價格上漲，其中10個轄區報告為「溫和或輕微」的通脹，另外兩個則出現「強勁的投入價格增長」。

在本次褐皮書中，關於通脹的提及次數仍接近四年來的低點，「放緩」的提及次數較7月大幅下降。

 

疲軟勞動力數據影響，美債收益率全線下挫，10年期收益率跌超4.2基點。30年期收益率日內觸及5%後快速下跌、較日高跌逾10基點。

紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌4.46個基點，報4.2168%，日內交投於4.2984%-4.1993%區間。

兩年期美債收益率跌2.26個基點，報3.6166%，日內交投於3.6597%-3.6002%區間。

 

全球債市拋售過後，德債價格反彈，30年期德債收益率則跌超5個基點。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率下跌4.6個基點，報2.740%，日內交投於2.800%-2.740%區間。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

降息預期升溫，美元指數一度較日高下跌超0.6%。歐元兌美元漲0.21%，英鎊兌美元漲0.41%。

歐元區整體綜合PMI在8月微升至51，較初值下修0.1個百分點，僅代表溫和增長。

其中，德國服務業PMI意外下修至49.3，顯示其經濟引擎疲軟。與此同時，歐元區投入成本和產出價格加速上漲，通脹壓力重現。

 

美元兌日圓跌0.18%，報148.10日圓

日本正面臨全球性政府債務拋售潮和國內政治不確定性的雙重壓力。周三，日本30年期國債收益率一度升至3.28%，創下有記錄以來的最高水平，日圓匯率下跌。

投資者擔憂日本政府支出增加及新首相可能推行寬鬆財政政策，全球市場正密切關注周四的30年期日債拍賣。

 

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度比索USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

現貨黃金漲約0.8%，完成7連漲並一度創歷史新高並逼近3580美元。現貨黃金漲0.78%，報3560每元/盎司。

世界黃金協會計劃於明年試點運行「集合黃金權益」（PGIs），允許銀行和投資者買賣存放在獨立賬戶中實物黃金的分割所有權。

世界黃金協會CEO表示，黃金必須數字化以擴大市場覆蓋面。黃金在其資產負債表上仍是靜態、無收益資產，數字化後的黃金可用於滿足保證金要求和作為抵押品，實現盈利用途。

 

原油大幅下挫，報道稱OPEC+將在周末開會時考慮新一輪增產。

OPEC+國家將在周日舉行在線會議，決定10月份的石油產量。如果通過進一步增產計劃，OPEC+將開始撤銷約165萬桶/日的減產，相當於全球需求的1.6%。

 

美WTI原油USOIL跌幅將近2.5%，報63.9美元/桶。

英布倫特原油UKOIL跌幅大約2.23%，報67.60美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲約1.83%，報3.06美元/百萬英熱單位。

 

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

美國JOLTS職位空缺數據疲軟，強化了市場的降息預期，科技巨頭帶動納指反彈。

得益於美國法院裁定谷歌無需出售Chrome瀏覽器，谷歌和其合作伙伴蘋果的股價雙雙上漲，其中谷歌市值單日增加超過2335億美元。

周三美股走勢分化，大型科技股支撐標普和納指反彈收漲，道指則微跌0.05%。

標普500指數漲幅0.51%，道瓊斯工業平均指數跌幅0.05%，納斯達克100指數漲幅0.79%，羅素2000指數收跌0.10%

 

美聯儲決議前，市場對通脹和政府財政狀況的擔憂加劇，30年期美債收益率升破5%，創下7月以來新高，並拖累美股。

這一關鍵信號迫使投資者重新審視高企的股市估值，特別是對利率敏感的科技股，同時市場也在密切關注即將公布的就業數據，以尋找美聯儲政策走向的新線索。

 

巴克萊表示，儘管標普500整體估值達到22-22.5倍市盈率，但並未過度泡沫化。由於是作為市場主要增長引擎的科技股估值相對合理。

大型科技股以約29倍的前瞻市盈率交易，仍低於2024年年末水平，且低於其相對標普500的長期平均溢價。

 

萬得美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲2.01%。

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更多股票籃子產品，可參考福匯官網：https://www.fh-chn.com/tc/products/stock-baskets/

 

谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）漲9.14%

谷歌首次與第三方云服務商達成協議，在其數據中心部署自研AI芯片TPU，標誌著谷歌正更直接地挑戰英偉達在AI芯片市場的主導地位。

分析認為，此舉可能減少這些設施對英偉達GPU的依賴，也反映出谷歌長期希望做大TPU業務、降低對英偉達依賴的戰略意圖。

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲3.81%，

花旗指出，iPhone 17系列屬於漸進式更新，預計2025年出貨量僅為8200萬部，較iPhone 16的8100萬部增長微弱。

真正的長催化劑將是2026年的「三駕馬車」：高級Siri、折疊屏手機和Vision Pro 2。這些創新產品才能推動更強勁的換機周期。

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收漲1.44%

除挪威外，特斯拉歐洲銷量全線下跌。特斯拉上月在德國的新車註冊量驟降39%，今年前八個月的累計降幅更是高達56%，法國、比利時、丹麥和瑞典的銷量同樣錄得嚴重下滑。

挪威市場成為特斯拉唯一的亮點，上個月，特斯拉在挪威的註冊量逆勢增長21%，今年以來的累計增幅達到26%。

 

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲0.29%，Meta（福匯交易代碼META.US）漲0.26%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲0.05%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）則跌0.09%。

 

台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）漲1.32%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）下跌0.12%。

 

納斯達克金龍中國指數收跌0.19%，報7939.19點。蔚來（福匯交易代碼NIO.US）跌3.95%，小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）跌2.6%。

 

歐洲各國股指全線反彈，阿迪達斯漲近5%。空中客車巴黎股價漲3.09%，

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收漲0.46%，

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收漲0.86%

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.67%，

 

 

自2020年巴菲特披露持股以來，日本五大商社股價平均上漲320%。三菱商事遠期市盈率創2005年來新高，伊藤忠市淨率達2008年來峰值。

分析師警告盈利增長放緩，特朗普關稅政策、日圓走強及大宗商品價格下跌可能構成壓力，當前並非積極買入的合適時機。

 

福匯提供相關日本個股CFD產品，包括：

三菱商事Mitsubishi（交易代碼8058.JP）、三井物產Mitsui（交易代碼8031.JP）、住友商事Sumitomo（交易代碼8053.JP），丸紅Marubeni（交易代碼8002.JP）

 

 

 

【今日重要數據】

☆20:15，美國8月ADP就業人數

 

☆ 20:30，美國至8月30日當周初請失業金人數，美國7月貿易帳

 

☆ 21:45，美國8月標普全球服務業PMI終值

 

☆ 23:30，紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話

 

☆次日00:00，美國至8月29日當周EIA原油、俄克拉荷馬州庫欣原油、戰略石油儲備庫存

 

☆次日07:00，芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話

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