【福汇市场观点】美股关键财报周开启，标普&纳指盘中又创新高；美元疲软，黄金&白银涨超1.4%

经济数据及外汇市场∶

贝森特批评美联储对关税的“恐慌宣传”，指出关税迄今几乎没有产生通胀效应，强调需要审查美联储是否成功履行职责，同时明确表示特朗普政府更注重贸易协议质量而非时间节点。

据报道，佛州共和党众议员Anna Paulina Luna发函美国司法部，称美联储主席鲍威尔两次作伪证，对其提出刑事指控。

 

美银Hartnett预计，未来几周，华尔街将提前布局美联储“投降”，通过制造资产价格膨胀来刺激名义GDP增长，进而稀释债务，为“大漂亮法案”的巨额财政支出买单。

一旦鲍威尔被罢免，市场预计美联储将在没有衰退的情况下降息，进一步吹大泡沫。

 

美国会预算办公室∶“大漂亮”税法将十年让政府赤字增加3.4万亿美元。

国会预算办公室（CBO）还预计，“大漂亮”法案的条款将导致，到2034年有1000万美国人失去医疗保险。

白宫新闻秘书称，CBO披露的估算赤字不足为虑。此前CBO估算，法案将使美国未来十年的赤字增加3.3万亿美元。

 

美债价格连涨四天，特朗普关税威胁让投资者寻求避险

投资者认为，如果特朗普成功更换主席，新任者可能更倾向于降息以迎合白宫压力，从而压低2年期等短期美债的收益率。

同时，美联储独立性的削弱可能引发通胀担忧，推动10年期等长期美债收益率上升，加剧收益率曲线陡峭化。也有分析师认为，盈亏平衡通胀率是更有效的对冲工具。

 

纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌4.57个基点，报4.3698%，日内交投区间为4.4215%-4.3499%。两年期美债收益率跌1.89个基点，报3.8502%。

欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌8.2个基点，报2.613%。两年期德债收益率跌4.6个基点，报1.824%，日内交投于1.846%-1.823%区间。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

尽管日本自民党执政联盟在参议院选举中失去多数地位，但此前投资者已为此类风险做好了准备，同时实际选举结果相对温和。

短期利空出尽，日元升值走强。美元兑日元周一跳空低开，回补缺口后持续下挫，最终较上周收盘价跌超1%。

美元下挫0.6%、跌至上周低点附近。日元走强、较上周五收盘涨超1%、逼近147。

美元兑日元跌0.96%，报147.38日元，整体交投区间为148.66-147.08日元。欧元兑日元跌0.38%，英镑兑日元跌0.41%。

分析认为，后续日本资产价格走势将主要取决于三个因素∶自民党是否保持或失去联盟多数地位、石破茂是否继续担任首相，以及如果石破茂下台后自民党领导层选举的结果。

 

 

面对辞职压力，石破茂试图通过与特朗普政府的关键贸易谈判争取时间，尤其是在汽车关税问题上。

历史先例显示，失去参议院多数席位的首相通常会在两个月内下台。市场已开始讨论继任者人选，年轻面孔如小泉进次郎被寄予厚望。

 

欧元兑美元涨0.60%，美欧贸易协议前景黯淡。

报道称，美国提出了更严苛的贸易条件，包括提高关税至15%或更高、维持现行的25%汽车关税，甚至可能对药品征收100%关税。

面对美方强硬要求，德国态度转变，欧盟内部日趋强硬，并考虑动用“反胁迫工具”等报复措施。

 

英镑兑美元涨0.57%，美元兑瑞郎跌0.44%。澳元兑美元涨0.24%，纽元兑美元涨0.10%，美元兑加元跌0.31%。

 

美元兑离岸人民币报7.1710元，较上周五纽约尾盘涨103点，日内整体交投于7.1836-7.1694元区间。

离岸人民币（福汇交易代码USD/CNH）隐含波动率创一年新低。连续第三天下跌，报3.06%。

 

福汇提供港币，新台币等亚洲货币交易产品，交易代码∶美元兑港币USD/HKD，美元兑印度比索USD/INR，美元兑韩元USD/KRW ，美元兑新台币USD/TWD等

 

 

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

随著美元疲软，贵金属普涨。现货黄金涨1.42%，报3397美元/盎司，全天持续震荡上行

现货白银涨1.94%，报38.9163美元/盎司。接近上周一创下的新高。

 

 

美WTI原油USOIL跌幅将近0.21%，报67.2美元/桶；

英布伦特原油UKOIL跌幅0.10%，报69.2美元/桶。

 

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）涨0.62%，报5.63美元/磅。

NYMEX 8月天然气期货（福汇交易代码NGAS）跌超6.73%，报3.32美元/百万英热单位。

 

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

美国及全球股市∶

周一美股市场分化。在关键财报周开启之际，资金为押注其业绩表现而轮动至大型科技股。标普、纳指又创新高

纳指和标普500指数周一虽盘中创下新高，但收盘涨幅较日高明显回吐。目前，标普500指数的预期市盈率达22倍，接近疫情后最高估值水平。

 

 

标普500指数涨幅0.14%，突破7月17日所创收盘历史最高位6297点。道琼斯工业平均指数收跌跌幅0.04%，纳斯达克100指数涨幅0.50%，突破7月17日所创收盘历史最高位。罗素2000指数收跌0.40%

 

高盛表示，美元每下跌10%，预计将推动标普500指数每股收益增长约2-3%。其中，Mag 7的海外收入占比平均达到近50%，远超指数中位数水平，预计将从美元走弱中获得超额利好。

 

美国金融业监管局（Finra）正计划修改“模式日内交易规则”。该规则目前限制保证金账户低于2.5万美元的投资者。

且在五个交易日内不得使用借入资金进行四次或以上的交易。这一门槛有望降至仅2000美元。

 

美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨0.51%，报181.07点。

 

谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）收涨2.72%

谷歌DeepMind刚刚发布重磅博客，宣布其搭载了“深度思考”（Deep Think）能力的高级版Gemini，在2025年国际数学奥林匹克竞赛（IMO）中，以6题解出5题、总分35分的成绩，正式达到金牌标准！

 

亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）涨1.43%，Meta Platforms（福汇交易代码META.US）涨1.23%，特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）则收跌0.35%，

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌0.60%。苹果（福汇交易代码APPL.US）涨0.62%，

 

微软（福汇交易代码MSFT.US）大致收平，微软核心产品SharePoint被黑客大规模攻击。有安全研究人员表示，全球或将面临大范围数据泄露风险。此次攻击主要针对本地部署SharePoint服务器，而非使用微软托管服务的用户。

 

AMD（福汇交易代码AMD.US）涨0.01%，台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）跌0.64%。

钢铁股Cleveland-Cliffs（福汇交易代码CLF.US）上涨近13%，二季度钢铁出货量创纪录。

 

欧元区蓝筹股指收跌0.3%，成分股爱马仕、阿斯麦、RHM等跌超1%。英国股指涨超0.2%，携军工ETF创收盘历史新高

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收涨0.08%，

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收跌0.31%，

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收涨0.23%，突破7月14日所创收盘历史最高位8998点。

 

 

 

【今日重要数据】

☆ 17:15，英国央行行长贝利、央行金融政策委员会外部委员克罗兹纳和威尔金斯在英国议会下院财政委员会就英国央行半年度金融稳定报告发表讲话；

 

☆ 20:30，美联储主席鲍威尔在一场监管会议上致欢迎辞；

 

☆ 22:00，美国7月里奇蒙德联储制造业指数；

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