【福汇市场观点】关税政策闹“乌龙” 纳指结束三连涨 黄金重挫近60美金 美元指数反弹至一周来高位

今日摘要

金价日内重挫近60美元，纳指结束三连涨/跌落纪录高位，美油脱离两月来收盘低位

不要和趋势作对，除非您想破产。

—— Marty Schwartz，《金融怪杰》

市场概况

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【中美科技博弈聚焦高带宽内存】

📌事件说明∶外交部回应称反对将科技和经贸问题政治化、工具化、武器化，背景是有报道称中方希望美放宽高带宽内存芯片出口管制。
📈市场影响∶高带宽内存是AI和高性能计算关键组件，若出口管制放松，将利好中美半导体供应链及AI产业发展；若谈判受阻，或推动国产替代加速。

【英伟达、AMD据称上缴部分中国AI芯片收入换取出口许可】

📌事件说明∶报道称两家公司向美方上缴15%的中国AI芯片收入以换取特朗普“放行”，英伟达回应称遵守全球市场规则。
📈市场影响∶若属实，将缓解短期供货限制，但也意味著企业利润受压；对AI产业链短线是利好，中长期仍有政策风险。

【黄金关税乌龙彻底平息】

📌事件说明∶特朗普重申黄金不会被加征关税。
📈市场影响∶解除市场避险误解，金价波动趋稳，短线资金或转向其他避险资产。

【美联储主席人选范围扩大】

📌事件说明∶特朗普将候选人范围扩至鲍曼、Jefferson、Logan等，进一步搅动美联储政策预期。
📈市场影响∶货币政策不确定性上升，利率与美债市场可能出现波动。

【美光上调业绩预期】

📌事件说明∶DRAM价格改善，美光全面上调第四季度业绩预期，股价涨超4%。
📈市场影响∶表明存储芯片行业景气回升，利好半导体板块。

【智谱GLM-4.5V发布并开源】

📌事件说明∶智谱推出新一代视觉推理模型GLM-4.5V，号称全球100B级效果最强。
📈市场影响∶对国内AI生态和开源社区形成积极推动，利好AI应用与算力需求。

【普特会降温】

📌事件说明∶特朗普称本周五的普特会为“试探性会晤”，可能直接退出，能否达成协议不由他决定。
📈市场影响∶降低市场对快速达成地缘政治突破的预期，避险情绪或阶段性回升。

【美方贸易谈判进度表】

📌事件说明∶贝森特称“绝大部分”美国贸易谈判将在10月前完成。
📈市场影响∶若落实，将为全球贸易环境带来一定确定性，利好出口导向型经济体。

【美国首都进入公共安全紧急状态】

📌事件说明∶特朗普宣布华盛顿特区进入公共安全紧急状态。
📈市场影响∶短期对金融市场影响有限，但可能加剧美国国内政治不确定性。

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板块盘点

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?一、美元与美债

走势总结∶

• 美元指数涨0.23%至98.46，盘中最高触及98.65。
• 美债收益率微升∶10年期4.289%，2年期3.783%。

影响因素∶

• 市场等待本周特朗普-普京会晤前，风险情绪谨慎，资金回流美元。
• 美债收益率稳中略升，反映投资者对美债短期需求有限，更多等待事件落地。

市场解读∶

• 美元短期依旧受到避险与资金流回流支撑，若会晤传递缓和信号，可能削弱美元的避险买盘。
• 债市波动有限，表明市场暂未预判重大政策变化。

二、贵金属

走势总结∶

• 黄金暴跌1.61%至3342.73美元/盎司，盘中一度逼近3140美元关口（跌幅近60美元）。
• 白银跌1.85%至37.60美元/盎司。

影响因素∶

• 特朗普表态“不对进口金条征收关税”，直接打压金价的贸易保护预期溢价。
• 美元走强进一步加大贵金属压力。

市场解读∶

• 黄金出现短线恐慌性抛售，尤其是此前受税收预期推动的多单被迫平仓。
• 白银跌幅略大于黄金，反映其更高的投机成分。
• 技术面看，黄金若跌破3300美元支撑，可能引发中期趋势转弱的担忧。

三、原油

走势总结∶

• WTI原油涨0.96%至63.28美元/桶，布伦特涨0.84%至66.26美元/桶。
• 结束此前连续七日下跌。

影响因素∶

• 市场等待特朗普-普京会晤，押注可能出现地缘政治缓和或供应预期调整。
• 空头获利了结也推动价格企稳。

市场解读∶

• 短线反弹更多是技术性修复，需求端并未出现明显改善信号。
• 若消息面利好兑现，油价可能进一步修复至65-66美元区间；反之仍有二次探底风险。

四、股市

📉 美股

• 道指跌0.45%，标普500跌0.25%，纳指跌0.3%。
• 个股∶C3.ai暴跌25.6%，英特尔涨3.51%，英伟达跌0.35%。黄金板块普跌（巴里克矿业-2.54%，哈莫尼黄金-1.81%）。

解读∶

• 科技股分化明显，AI主题遭遇大幅回调，半导体个股强弱不一。
• 黄金股跟随现货金价走弱，拖累部分资源类板块表现。

📉 欧股

• 德国DAX30跌0.34%，英国富时100涨0.37%，欧洲Stoxx50跌0.3%。
• 资金轮动明显，英国股市受资源与防御类板块支撑。

📊 港股

• 恒指涨0.19%，恒生科技指数跌0.01%，整体窄幅震荡。
• 板块亮点∶
  • 能源金属大涨（天齐锂业+18%，赣锋锂业+20%，宁德时代+2.31%）——受宁德时代宜春锂矿工厂暂停生产消息刺激。
  • 生物技术走强（中慧生物-B首日+157.98%，药明合联+4%，君实生物+3%）。
• 板块承压∶
  • 新消费概念股走弱（老铺黄金-5%，泡泡玛特-2%）。

解读∶

• 港股资金偏向主题驱动型交易，锂矿与生物医药领涨体现资金追逐事件催化。
• 消费与贵金属概念受情绪面和大宗价格影响回调。

 

今日重要数据及影响

📌 20:30 — 美国7月CPI数据

• 预期∶年率 2.8%（前值 2.7%）；月率 0.2%（前值 0.3%）；核心CPI年率或回到 3.0% 左右。
• 影响∶CPI是美联储货币政策的核心参考指标，高于预期将推升美债收益率、支撑美元、打压黄金与美股；低于预期则相反，可能带动降息预期升温。

📌 12:30 — 澳洲联储利率决议

• 预期∶降息25个基点。
• 影响∶降息将压低澳元，刺激澳股；若幅度或措辞偏鸽，可能引发澳元短线下挫。

📌 17:00 — 德国与欧元区8月ZEW经济景气指数

• 影响∶反映投资者信心，若大幅低于预期将加重欧元区经济担忧，利空欧元、利多美元。

📌 次日 04:30 — 美国API原油库存（至8月8日当周）

• 影响∶库存下降通常利多油价，库存增加则利空油价，对WTI/布伦特原油波动影响明显。

 

福汇市场意见∶任何在本网站内发表的评论、新闻、研究、分析、价格、其他资料或第三方 网站的链接均“按现状”提供，只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。市场意见并非 按照旨在促进投资研究独立性的法律要求而拟备，因此并非受到发放此等资料前禁止交易的 约束。虽然本评论并非由独立来源提供，但 FXCM 采取一切充足措施消除或防止因制作和传 播本评论而产生的任何利益冲突。 FXCM 的员工承诺以客户的最佳利益行事并在代表客户的 意见时，不会误导，欺骗或以其他方式损害客户做出明智投资决策的能力。有关福汇预防利 益冲突的内部组织和行政安排的更多信息，请参阅公司的利益冲突政策。您可在此处浏览关 于我们就上述信息的完整免责声明和责任规定，请确保您阅读并理解其相关内容

 

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