【福汇市场观点】黄金涨1%上探$3350，科技巨头拖累标普连跌4日；EIA库存下降，原油一度涨近2%

经济数据及外汇市场∶

美股盘前，特朗普呼吁美联储理事Lisa Cook辞职，对美联储持续施压。美元指数短线走低、避险情绪升温，现货黄金涨超1%

分析认为，联邦住房金融局局长Bill Pulte的公开举报可能是特朗普阵营对美联储持续施压、推动降息及重新塑造美联储理事会的战略一环，不过当前尚无正式指控。

 

美股午盘，美联储公布7月会议纪要，多数委员认为通胀比就业风险高，担心美债市场脆弱。美联储发布FOMC会议纪要之后，10年期美债收益率跌幅略微收窄。

纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌1.56个基点，报4.2907%。两年期美债收益率跌0.23个基点，报3.7457%，20:00之前大致持平。

欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌3.3个基点，报2.717%。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

美联储7月会议纪要∶多数人认为通胀比就业风险高、释放鹰派信号，担心美债市场脆弱，关注稳定币影响。

纪要暴露美联储内部分歧∶多数决策者认为，通胀上行风险超过就业下行风险，但有些人认为风险均衡，两人认为就业风险更突出

多人认为关税影响或需时间全面显现，一些人预计提高关税只会一次性推高价格，还有些人预计持续推升通胀，一些人警告长期通胀预期失去稳定的风险；

有人认为未来几个月可获得大量信息评估关税影响，有人认为不适合等影响完全明朗再行动。有人认为当前利率可能并未远高于中性水平。

 

在美国货币供应量M2重回5%的峰值、PPI升至高位等多重因素作用下，通胀“第二波”担忧正在积聚。

经济学家警告，当前形势与1970年代央行过早降息导致通胀反复的历史惊人相似，美联储的审慎态度至关重要。

 

美元指数微跌不到0.1%

日元一度在美股早盘短暂地涨穿147，美元兑日元跌0.19%，报147.39日元，日内交投区间为147.82-146.87日元。

日本七月出口创四年最大降幅，对美出口暴跌10.1%！7月数据仍反映出关税的持续冲击

日本对美汽车及零部件出口分别下滑28.4%和17.4%，半导体制造设备出口降31.3%。出口疲软威胁日本经济增长前景

经济学家警告，日本存在陷入衰退的可能性。市场预计将促使日本央行采取更谨慎货币政策立场。

 

纽约尾盘，欧元兑美元涨0.03%，英镑兑美元跌0.27%

英国7月CPI同比3.8%，攀升至18个月高点。航空票价、酒店和汽车燃料价格上涨是推动通胀加速的主要因素。

交易员已大幅下调对英国央行降息的押注。目前市场认为11月降息的概率仅为三分之一，年底前降息的概率也仅为50%。

美元兑瑞郎跌0.44%。澳元兑美元跌0.31%，美元兑加元涨0.05%。纽元在新西兰联储降息日跌约1.2%。

 

福汇提供港币，新台币等亚洲货币交易产品，交易代码∶美元兑港币USD/HKD，美元兑印度比索USD/INR，美元兑韩元USD/KRW ，美元兑新台币USD/TWD等

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

避险情绪下，现货黄金涨1%，上探3350美元。纽约尾盘，现货黄金涨0.99%，报3348美元/盎司，全天持续震荡上行。现货白银涨1.34%，报37.8920美元/盎司。

美国EIA原油库存超预期下降，原油一度涨近2%，美油脱离逾两月低位。英国天然气期货涨约4%。

 

美WTI原油USOIL涨幅将近1.38%，报63.2美元/桶。

英布伦特原油UKOIL涨幅超过1.59%，报66.8美元/桶。

 

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）涨0.19%，报4.43美元/磅。

 

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收跌超0.50%，报2.7520美元/百万英热单位。

 

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

美国及全球股市∶

美股早盘，美国科技股抛售仍在继续，标普500指数跌超1%，纳指一度跌超1.9%。芯片股普跌，英特尔（福汇交易代码INTC.US）一度跌超7%，创7月25日以来盘中最大跌幅。

美股午盘，美联储公布7月会议纪要，多数委员认为通胀比就业风险高，担心美债市场脆弱。强硬的会议纪要导致股市短线下跌，但逢低买入的投资者支撑美股。

英伟达跌幅大幅收窄至0.14%，Palantir早盘一度重挫9%，最终跌幅收窄至1.1%。

美股尾盘，在杰克逊霍尔会议前，投资者继续从估值偏高的科技、通信服务等板块撤出，转向能源、医疗保健和消费必需品等相对安全的防御性行业。医药和必选消费板块均收涨超0.5%。

 

MIT报告发现，高达95%的企业从其生成式AI投资中获得的回报为零。

在美股估值高企之际，这一结论叠加Altman近期关于“投资者过于兴奋”可能正在形成AI泡沫的言论，严重打击了市场信心

让投资者开始重新审视支撑本轮大涨的核心逻辑——AI能否真正、快速地转化为企业利润。

 

高盛表示，未来两个月美国经济失速与美联储宽松政策正形成关键对峙，投资者需在衰退担忧与降息预期间谨慎权衡。若能避免深度衰退，美股或仍有空间但回调风险上升。

同时，7月非农数据大幅下修可能是经济转折信号，市场已押注9月降息。短期美债收益率或进一步下行，2年与5年期收益率曲线可能更趋陡峭。

 

标普连跌四个交易日，科技巨头表现较。标普500指数跌幅0.24%，道琼斯工业平均指数收涨0.04%，纳斯达克100指数跌幅0.58%，罗素2000指数收跌0.32%

美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌1.04%，福汇提供美股七巨头股票篮子（24小时交易产品，代码∶MAG7.24H）

更多股票篮子产品，可参考福汇官网∶https://www.fh-chn.com/gb/products/stock-baskets/

 

苹果（福汇交易代码APPL.US）收跌1.97%

亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）、特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）、谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）跌1.84%-1.12%

微软（福汇交易代码MSFT.US）、Meta Platform（福汇交易代码META.US）、英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌0.79%-0.14%。

 

美股早盘，芯片股普跌，英特尔（福汇交易代码INTC.US）一度跌超7%，创7月25日以来盘中最大跌幅，后跌幅大幅收窄至0.14%

Palantir（福汇交易代码PLTR.US）早盘一度重挫9%，最终跌幅收窄至1.1%。台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）收跌1.76%，AMD（福汇交易代码AMD.US）跌0.81%。

 

据报道，继英特尔方案后，美国商务部长卢特尼克正在探索如何通过《芯片法案》资金获得更多芯片巨头的股权。

美国政府去年底已敲定向三星、美光、台积电提供补贴，但大部分资金尚未发放，为特朗普政府重新设定条件留出空间。

分析人士指出，如果股权换补贴模式全面推行，将使美国政府成为全球主要芯片制造商的重要股东。

 

百度（福汇交易代码BIDU.US）Q2总营收达327亿元，归属百度核心的净利润74亿元，同比增长35%。受AI驱动，涵盖智能云在内的AI新业务收入首次超过100亿元，同比增长34%。

萝卜快跑全球出行服务次数超220万，同比增长148%，累计出行服务次数超1400万，位居全球第一。

 

欧元区蓝筹股指收跌0.2%

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收跌0.60%，

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收跌0.08%

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）涨约1.1%继续创收盘历史新高。

 

 

A股冲击十年高点（福汇相关产品交易代码∶CHN50），摩根士丹利认为，投资者应关注四大关键信号以判断此轮上涨是否可持续∶

债券收益率变化、政策催化剂、二季度财报表现以及政府可能的干预措施。当前市场动能有望持续至夏季，沪深300指数短期内可能向4700点的牛市目标迈进。

 

 

 

【今日重要数据】

☆今日，杰克逊霍尔全球央行年会将举行；

 

☆16点，欧元区将公布8月制造业PMI初值；

 

☆16点30分，英国将公布8月制造业PMI数据；

 

☆21点45分，美国将公布8月标普全球制造业PMI数据；

 

☆22点，欧元区将公布8月消费者信心指数初值；

 

 

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